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2024-09-25 第28094号
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降准、降存量房贷利率、创设新工具稳股市
支持经济稳定增长，央行一揽子政策超预期
■本报记者 唐玮婕
降准、降存量房贷、创设新工具稳股市！在国新办昨天举行的新闻发布会上，中国人民银行亮出一揽子重磅货币政策，进一步支持经济稳定增长，力度超出市场预期。
“我们将坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控的强度，提高货币政策调控的精准性。”中国人民银行行长潘功胜透露，近期将力推一系列新政策，包括降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行；降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例；创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展。
稳货币
降准0.5个百分点，后续仍有空间
中国人民银行近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；今年年内还将视市场流动性状况，择机进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点。
潘功胜表示，目前，金融机构加权平均存款准备金率为7%。其中，大型银行现在是8.5%，将降到8%；中型银行现在是6.5%，将降到6%；农村金融机构几年前已执行5%的存款准备金率，此次就不在调整范畴内。“降准政策实施后，银行业平均存款准备金率大概是6.6%，这个水平与国际上主要经济体的央行相比，还是有一定空间的。”
与此同时，中国人民银行还将调降政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。
稳楼市
存量房贷利率下调，二套首付最低15%
为落实中央关于促进房地产市场平稳健康发展的决策部署，这次中国人民银行会同国家金融监管总局出台5项房地产金融新政策。
第一条就是备受市场关注的存量房贷利率下调。去年8月，中国人民银行推动商业银行有序降低存量房贷利率，取得较好效果。今年5月17日，全国房贷利率政策下限放开之后，新发放的贷款利率在市场报价利率基础上减点幅度扩大，利率水平大幅下降，再一次拉大新老房贷利差。尤其是在北京、上海、深圳、广州这些大城市，利差更大。
“人民银行拟指导银行对存量房贷利率进行批量调整，将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，我们预计平均下降幅度在0.5个百分点左右。”潘功胜说，预计这一项政策将惠及5000万户家庭、1.5亿人口，平均每年减少家庭的利息支出总数大概为1500亿元左右，有助于促进扩大消费和投资，也有利于减少提前还贷行为，还可以压缩违规置换存量房贷的空间，保护金融消费者合法权益，维护房地产市场平稳健康发展。
潘功胜透露，降存量房贷的文件将在近期发布，因为涉及的借款人很多，银行也需要有一定时间进行必要的技术准备。下一步，将考虑指导商业银行完善按揭贷款的定价机制，由银行、客户双方基于市场化原则自主协商进行动态调整。
第二项政策是全国层面的商业性个人住房贷款将不再区分首套房和二套房，最低首付比例统一为15%，更好支持城乡居民刚性和多样化改善性住房需求。
潘功胜解释说，不同城市可以因城施策，自主确定是否采取差别化安排，并确定辖区内的最低首付比例下限。另外，商业银行也可以根据客户风险状况和意愿，与客户协商确定具体的首付比例水平。
第三项是把房企存量融资展期、经营性物业贷款这两个阶段性政策的期限，从2024年12月31日延长到2026年12月31日。
第四项政策是优化保障性住房再贷款政策。为进一步增强对银行和收购主体的市场化激励，保障性住房再贷款政策中人民银行出资的比例，由原来的60%提高到100%，加快推动商品房的去库存进程。
第五项政策是支持收购房企存量土地。在将部分地方政府专项债券用于土地储备的基础上，研究允许政策性银行、商业银行贷款支持有条件的企业市场化收购房企土地，盘活存量用地，缓解房企资金压力。在必要的时候，也可以由人民银行提供再贷款支持。潘功胜透露：“这项政策我们和金融监管总局还在一起研究。”
稳股市
首次创设货币工具，首期互换便利5000亿元
为了维护我国资本市场稳定，提振投资者信心，在借鉴国际经验以及人民银行自身过往实践的基础上，中国人民银行与中国证监会、国家金融监管总局协商，创设两项结构性货币政策工具，支持资本市场稳定发展。这也是中国人民银行第一次创新结构性货币政策工具支持资本市场。
第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。这项工作支持的是符合条件的证券、基金、保险公司，可以使用他们持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，从而大幅提升其资金获取能力和股票增持能力。
潘功胜透露：“我们计划互换便利首期操作规模是5000亿元，未来可视情况扩大规模。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。”
第二项工具是股票回购、增持再贷款。这个工具引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票。中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，首期额度是3000亿元，后续要看市场情况做一些评估。
降准、降存量房贷、创设新工具稳股市！在国新办昨天举行的新闻发布会上，中国人民银行亮出一揽子重磅货币政策，进一步支持经济稳定增长，力度超出市场预期。
“我们将坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控的强度，提高货币政策调控的精准性。”中国人民银行行长潘功胜透露，近期将力推一系列新政策，包括降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行；降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例；创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展。
稳货币
降准0.5个百分点，后续仍有空间
中国人民银行近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；今年年内还将视市场流动性状况，择机进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点。
潘功胜表示，目前，金融机构加权平均存款准备金率为7%。其中，大型银行现在是8.5%，将降到8%；中型银行现在是6.5%，将降到6%；农村金融机构几年前已执行5%的存款准备金率，此次就不在调整范畴内。“降准政策实施后，银行业平均存款准备金率大概是6.6%，这个水平与国际上主要经济体的央行相比，还是有一定空间的。”
与此同时，中国人民银行还将调降政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。
稳楼市
存量房贷利率下调，二套首付最低15%
为落实中央关于促进房地产市场平稳健康发展的决策部署，这次中国人民银行会同国家金融监管总局出台5项房地产金融新政策。
第一条就是备受市场关注的存量房贷利率下调。去年8月，中国人民银行推动商业银行有序降低存量房贷利率，取得较好效果。今年5月17日，全国房贷利率政策下限放开之后，新发放的贷款利率在市场报价利率基础上减点幅度扩大，利率水平大幅下降，再一次拉大新老房贷利差。尤其是在北京、上海、深圳、广州这些大城市，利差更大。
“人民银行拟指导银行对存量房贷利率进行批量调整，将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，我们预计平均下降幅度在0.5个百分点左右。”潘功胜说，预计这一项政策将惠及5000万户家庭、1.5亿人口，平均每年减少家庭的利息支出总数大概为1500亿元左右，有助于促进扩大消费和投资，也有利于减少提前还贷行为，还可以压缩违规置换存量房贷的空间，保护金融消费者合法权益，维护房地产市场平稳健康发展。
潘功胜透露，降存量房贷的文件将在近期发布，因为涉及的借款人很多，银行也需要有一定时间进行必要的技术准备。下一步，将考虑指导商业银行完善按揭贷款的定价机制，由银行、客户双方基于市场化原则自主协商进行动态调整。
第二项政策是全国层面的商业性个人住房贷款将不再区分首套房和二套房，最低首付比例统一为15%，更好支持城乡居民刚性和多样化改善性住房需求。
潘功胜解释说，不同城市可以因城施策，自主确定是否采取差别化安排，并确定辖区内的最低首付比例下限。另外，商业银行也可以根据客户风险状况和意愿，与客户协商确定具体的首付比例水平。
第三项是把房企存量融资展期、经营性物业贷款这两个阶段性政策的期限，从2024年12月31日延长到2026年12月31日。
第四项政策是优化保障性住房再贷款政策。为进一步增强对银行和收购主体的市场化激励，保障性住房再贷款政策中人民银行出资的比例，由原来的60%提高到100%，加快推动商品房的去库存进程。
第五项政策是支持收购房企存量土地。在将部分地方政府专项债券用于土地储备的基础上，研究允许政策性银行、商业银行贷款支持有条件的企业市场化收购房企土地，盘活存量用地，缓解房企资金压力。在必要的时候，也可以由人民银行提供再贷款支持。潘功胜透露：“这项政策我们和金融监管总局还在一起研究。”
稳股市
首次创设货币工具，首期互换便利5000亿元
为了维护我国资本市场稳定，提振投资者信心，在借鉴国际经验以及人民银行自身过往实践的基础上，中国人民银行与中国证监会、国家金融监管总局协商，创设两项结构性货币政策工具，支持资本市场稳定发展。这也是中国人民银行第一次创新结构性货币政策工具支持资本市场。
第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。这项工作支持的是符合条件的证券、基金、保险公司，可以使用他们持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，从而大幅提升其资金获取能力和股票增持能力。
潘功胜透露：“我们计划互换便利首期操作规模是5000亿元，未来可视情况扩大规模。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。”
第二项工具是股票回购、增持再贷款。这个工具引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票。中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，首期额度是3000亿元，后续要看市场情况做一些评估。